通信物联网深度研究：抽丝剥茧，物联网产业链机会盘点

物联网将迎爆发。无需用“千亿”、“万亿”描述它的光明未来，巨头争相布局业已证明。数据源于假设，事实胜于雄辩，巨头入局，行胜于言。

如何爆发？先联网、后应用。我们认为，物联网发展的当务之急是先联网，再谈增值应用，预计 2018 年将是分水岭。

空间多大？预计 2020 年我国物联网连接将达 35 亿。Machina Research数据显示：2020 年全球物联网连接数将达 140 亿。据此测算，2020 年中国物联网连接数将达 35 亿， 是 2015 年连接数的近 6 倍。 其中， 基于2/3/4G 及 NB-IoT 的蜂窝物联网连接将达 7 亿，占比为 20%。

产业盘点？物联网产业链包含八大环节。芯片提供商、传感器供应商、无线模组（含天线）厂商、网络运营商（含 SIM 卡商） 、平台服务商、系统及软件开发商、智能硬件厂商、系统集成及应用服务提供商。

谁将受益？上游和中游提供 “通用性” 产品的供应商最受益。 我们认为，在物联网的发展过程中， 最为受益的一定是 “具有通用性”、“与物联网连接数增长呈正相关”的芯片、传感器、无线模组、通信网络、平台提供商。此外， 由于面向 B 端的物联网会先爆发， 因此为 B 端开发终端设备（如智能表计）及系统集成的厂商，也会比较受益。

以下为报告全文：